沪深300指数站上4200点，我判断蓝筹股仍处于价值洼地。贵州茅台前三季度营收突破900亿元，净利润率超过50%，高端白酒需求稳定。受此带动，我上周卖出部分高估值成长股，转而买入南方中证白酒ETF，当前收益率15.8%。操作上，我设置了止盈线在18%，若达到就减半。个人观点是，消费复苏主线比纯科技更稳健，纳斯达克虽有AI概念但估值已高。组合里这只ETF占比30%，每月观察分红再投，预计明年能贡献8-10%稳定收益。

沪深300报4098点，消费板块回暖。伊利股份Q3收入增长9%，我以28.5元买入2000股，浮盈4%。对比纳斯达克消费股，A股估值更低。搭配持有中欧医疗健康混合，近一年收益率16.9%。判断老龄化驱动医药需求，我把该基金比例提到20%。操作心得是结合宏观数据调整，PMI回升就加仓，PMI回落就减持，保持动态平衡。